Cómo valorar el precio de una empresa en venta o negocio en traspaso

¿Cómo valorar el precio de una empresa? ¿Qué precio debo ponerle a mi negocio en traspaso?

En el presente artículo intentaremos explicar algunos de los métodos clave para realizar una valoración precisa del precio de venta de una empresa o el precio objetivo del traspaso de un negocio.
Ayudaremos a descubrir los métodos más efectivos para valorar una empresa o negocio y te daremos unas pinceladas para que aprendas a calcular el precio de un negocio.

En La Central del Negocio llevamos más de 10 años intermediando en compra venta de empresas y traspaso de negocios. Contamos con un equipo especializado formado por abogados, asesores fiscales y especialistas en gestión para que tu negocio tanto si decides venderlo como si estás en fase de compra se haga por un precio justo y con máximas garantías.

Antes de empezar queremos destacar que no es lo mismo lo que valen las cosas que lo que la gente está dispuesta a pagar por ello. Por eso, toma mucha importancia la realización de una correcta valoración de empresas, y especialmente en Barcelona, donde el mercado está en constante cambio y no sólo nos referimos a cambios normativos.

Cuando vendemos un negocio o empresa siempre queremos darle una valoración máxima pero esta debe ajustarse a la realidad del mercado. Contar con expertos para asegurar una transacción justa y beneficiosa dará seguridad y agilizará los plazos de una compra venta.

Métodos de valoración de empresas

La valoración de una empresa es un proceso esencial para determinar su precio justo en el mercado, ya sea para la compra-venta, fusiones o búsqueda de inversores. Aquí te explicamos en profundidad los métodos más utilizados, con sus ventajas, aplicaciones y desafíos particulares.

1.Método del Valor Patrimonial Neto (VPN)

Este método consiste en calcular el valor total de los activos tangibles e intangibles de la empresa, menos sus deudas y obligaciones.

• Aplicación:
  Es útil para empresas con activos significativos, como inmobiliarias o negocios industriales.
• Ventajas:
  Ofrece una visión clara del valor contable real de la empresa.
• Desafíos:
  No considera el potencial de crecimiento ni el valor de la marca o la clientela.

Ejemplo: Para valorar una residencia geriátrica, se evaluaría el valor del edificio, mobiliario y equipamiento, restando cualquier hipoteca o deuda pendiente.

2. Método de Descuento de Flujos de Caja (DCF)

Este método proyecta los flujos de caja futuros de la empresa y los descuenta a su valor presente utilizando una tasa de descuento.

• Aplicación:
  Ideal para negocios con ingresos estables y previsibles, como una cafetería o restaurante.
• Ventajas:
  Proporciona una valoración basada en el rendimiento futuro esperado, considerando la generación de ingresos.
• Desafíos:
  Requiere proyecciones financieras precisas, lo cual puede ser difícil en mercados volátiles.

Ejemplo: En una cafetería del Eixample, se proyectan los ingresos de los próximos 5 años, teniendo en cuenta factores como la clientela recurrente, la estacionalidad turística y los costes operativos.

3.Valoración por múltiplos de EBITDA

El EBITDA (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) es un indicador que refleja la capacidad operativa de la empresa para generar beneficios. Se compara con múltiplos del sector.

• Aplicación:
  Frecuente en negocios consolidados, como residencias geriátricas o cadenas de restaurantes.
• Ventajas:
  Permite una comparación rápida con empresas similares del mismo sector o región.
• Desafíos:
  No incluye la estructura financiera ni las inversiones necesarias.

Ejemplo: Si la residencia geriátrica tiene un EBITDA anual de 500.000 euros y el múltiplo del sector es 5, la valoración estimada sería de 2.500.000 euros.

4.Valoración por comparables de mercado

Este método compara la empresa en cuestión con otras similares que hayan sido vendidas recientemente o coticen en el mercado.

• Aplicación:
  Muy útil en sectores con múltiples transacciones, como la hostelería o el comercio minorista.
• Ventajas:
  Proporciona una referencia realista basada en operaciones recientes.
• Desafíos:
  La comparación debe ajustarse por diferencias en tamaño, rentabilidad y ubicación.

Ejemplo: Para valorar una cafetería, se revisan los precios de traspaso de establecimientos similares en la misma zona

5.Valoración por activos tangibles e intangibles

Este enfoque separa los activos físicos (maquinaria, inmuebles) de los intangibles (marca, reputación, cartera de clientes).

• Aplicación:
  Es clave en negocios donde la marca o la clientela representan un valor significativo.
• Ventajas:
  Reconoce el valor no contable, como la fidelidad del cliente o la tecnología.
• Desafíos:
  La valoración de intangibles puede ser subjetiva y requiere experiencia especializada.

Ejemplo: En una residencia geriátrica, además del valor del edificio, se considera la reputación del centro y la satisfacción de los residentes actuales.

Factores que influyen en la valoración de una empresa

• Situación financiera actual.
• Potencial de crecimiento.
• Ubicación y sector del negocio.
• Riesgo del mercado.

Errores comunes en la valoración

Aunque podríamos detallar un montón de errores que cometemos cuando queremos vender una empresa, si nos centramos en la valoración del negocio, los errores más habituales son

• Sobreestimación del valor sentimental del negocio: pensar que te costó mucho levantar el negocio y valorarlo no hará que tu comprador piense lo mismo.
• Subestimar pasivos ocultos. Por ejemplo decir que el personal está súper cualificado y lleva el negocio pero no valorar que quizá llevan 20 años en la empresa y no se adaptarán al cambio.
• No considerar las condiciones del mercado actual. Es decir, lo que pagaste por tu negocio no tiene por qué ser lo que vale ahora.

1. Consecuencias de fijar un precio demasiado alto

• Desincentiva a posibles compradores: Un precio elevado puede alejar a interesados serios, especialmente si el mercado ofrece opciones más competitivas.
• Prolonga el proceso de venta: El negocio puede permanecer en el mercado más tiempo del esperado, lo que puede afectar la percepción de su valor real.
• Genera desconfianza: Los compradores pueden sospechar que el precio no refleja la realidad financiera, lo que podría llevar a negociaciones difíciles o a evitar la transacción.
• Riesgo de devaluación: Después de mucho tiempo sin venderse, podría ser necesario reducir el precio drásticamente, lo que da una impresión negativa del negocio.

2. Consecuencias de fijar un precio demasiado bajo

• Pérdida de valor patrimonial: Vender por debajo del valor real supone pérdidas económicas significativas.
• Percepción de debilidad: Los compradores podrían interpretar que el negocio tiene problemas ocultos o urgencia por vender, afectando la negociación.
• Impacto en el sector: Establecer precios bajos en comparación con la competencia puede distorsionar el mercado local y afectar la valoración de otros negocios similares.

3. Trabajar con muchas empresas intermediarias vs. un experto

Te lo ampliamos:

Desventajas de trabajar con múltiples intermediarios:

• Incoherencia en la presentación: Cada intermediario puede ofrecer información diferente o estrategias de venta contradictorias, lo que confunde a los compradores.
• Riesgo de sobreexposición: Anunciar el negocio en exceso puede dar la impresión de que es difícil de vender, lo que reduce su atractivo.
• Costes adicionales: Cada intermediario podría cobrar comisiones o tarifas, incrementando los costes totales de la operación.
• Confidencialidad comprometida: Mayor exposición puede aumentar el riesgo de que empleados, clientes o competidores se enteren de la venta, generando inestabilidad interna.

Beneficios de trabajar con un único experto:

• Estrategia coherente: Un profesional establece un plan de venta único, con una valoración precisa y argumentos sólidos.
• Confidencialidad garantizada: Se protege mejor la información sensible del negocio.
• Negociación optimizada: Un experto puede filtrar y negociar con los compradores más adecuados, maximizando las posibilidades de una venta exitosa.

La correcta valoración de un negocio y la elección de un experto adecuado son claves para garantizar una venta exitosa

La importancia de una valoración profesional

La Central del Negocio asegura un proceso riguroso y transparente a todos sus clientes. Nuestro trabajo no consiste en vender empresas o negocios, consiste en garantizar su continuidad, la de sus clientes y trabajadores.

Un intermediario especializado en la venta de empresas o traspaso de negocios desempeña un papel crucial para garantizar una transacción segura y eficiente. Estas son las principales tareas que realiza:

1. Valoración del negocio

• Análisis financiero detallado: Evalúa los activos, pasivos, ingresos y potencial de crecimiento.
• Aplicación de métodos de valoración: Utiliza técnicas como el descuento de flujos de caja (DCF), múltiplos de EBITDA o comparables de mercado.
• Informe de valoración: Proporciona una estimación objetiva del valor de la empresa, evitando sobrevaloraciones o precios demasiado bajos.

2. Creación de un plan de venta

• Definición de la estrategia: Determina el perfil del comprador ideal y establece un plan adaptado al tipo de negocio.
• Preparación de documentación: Recopila toda la información necesaria para presentar el negocio de manera atractiva, transparente y profesional.

3. Promoción y búsqueda de compradores

• Anuncios específicos: Publica en plataformas especializadas y redes sectoriales relevantes.
• Red de contactos: Utiliza una base de datos de posibles inversores o empresarios interesados.
• Marketing confidencial: Protege la identidad del negocio mientras promociona su venta.

4. Filtrado de potenciales compradores

• Evaluación del interés real: Identifica compradores serios, descartando curiosos o no cualificados.
• Análisis de capacidad financiera: Se asegura de que el comprador tenga los recursos económicos para la transacción.

5. Negociación y cierre de la operación

• Mediación en las negociaciones: Facilita un acuerdo justo para ambas partes, defendiendo los intereses del vendedor.
• Preparación de contratos: Garantiza que los acuerdos legales y financieros sean claros y beneficiosos.

6. Minimización de riesgos

• Due diligence (auditoría previa): Identifica y mitiga posibles problemas legales, fiscales o financieros antes de la venta.
• Confidencialidad: Protege la información del negocio durante todo el proceso, evitando impactos negativos en la operación.

Cobertura global en La Central del Negocio

En La Central del Negocio, contamos con un equipo multidisciplinar de expertos, incluyendo:

• Abogados: Para garantizar que todos los contratos y aspectos legales estén perfectamente cubiertos.
• Asesores fiscales y contables: Que optimizan las implicaciones tributarias de la transacción y aseguran el cumplimiento normativo.
• Consultores de negocio: Que analizan el potencial estratégico del negocio y asesoran en decisiones clave.

Con todos nuestros servicios ofrecemos un claro beneficio para el cliente: Esta cobertura integral asegura que cada etapa de la venta o traspaso esté gestionada profesionalmente, reduciendo riesgos y maximizando el valor obtenido.

Al confiar en La Central del Negocio, los propietarios de empresas obtienen un servicio completo, diseñado para que la venta de su negocio sea un proceso seguro, rentable y exitoso.

No dude en contactarnos

Daniel Moreno

CEO La Central del Negocio

Telf. 930153772

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Valorar una empresa 

¿Cuánto vale mi empresa?

Valoración de Empresas

Pongamos 2 ejemplos de cómo se calcula por ejemplo el precio de un negocio:

Ejemplo 1: Valoración de una cafetería en Barcelona

Situación: Una cafetería en el Eixample, con 5 años de operación.

• Método aplicado: Descuento de flujos de caja (DCF). Es decir, cuánto hay en la caja.
• Factores clave:
  • Flujos de caja proyectados considerando la estacionalidad turística.
  • Valor intangible de la marca y clientela fija.
  • Comparación de alquileres con otras cafeterías cercanas.

En la valoración final que podamos hacer de esta cafetería se considera tanto los activos tangibles (equipamiento, inventario) como el potencial de ingresos futuros. Es decir, nos planteamos las siguientes cuestiones:

• ¿Cuánto cuesta montar este negocio? Es decir, si lo monto desde cero ganaría o perdería dinero respecto a la posibilidad de comprarlo, hacer reformas, etc.?
• ¿Cuánto se gana? Me sale a cuenta la inversión para lo que se gana o me interesa más arriesgarme a montar un negocio desde cero?

Ejemplo 2: Valoración de una residencia geriátrica

Situación: Residencia con 40 plazas, ubicada en una zona periférica de Barcelona.

• Método aplicado: Valoración por múltiplos de EBITDA y comparables del mercado.

Respecto este apartado, ya hemos realizado algún artículo de cuánto se estima el beneficio de una residencia geriátrica. Y aunque algo desactualizado respecto a los valores económicos, sigue siendo a grandes rasgos válido en la actualidad respecto a los %.

• Factores clave:
  • Ingresos recurrentes de los residentes.
  • Costes operativos fijos y variables.
  • Demanda creciente de servicios de cuidado en la región.

La valoración que realizamos toma en cuenta la rentabilidad a largo plazo y el valor de la infraestructura, comparándola con otras residencias similares. Aquí sabemos con claridad los ingresos mensuales y los costes. Por tanto, podemos determinar más claramente cuánto ganaremos a diferencia de lo que pasa en una cafetería, que se sustenta más en la estacionalidad, las modas, etc.